Банк ВТБ не исключает краткосрочной дестабилизации на рынке юаневой ликвидности после того, как в мае возобновятся операции Минфина в рамках бюджетного правила, заявил первый заместитель председателя правления и финансовый директор банка Дмитрий Пьянов.
Минфин объявил о возвращении на валютный рынок с операциями по бюджетному правилу, которые были приостановлены в начале марта на фоне снижения нефтегазовых доходов.
По словам Пьянова, после дефицита китайской валюты в феврале—марте ставки по краткосрочным юаневым операциям стабилизировались: в период дефицита они достигали 42–43%, а в апреле опустились до примерно 0,3%.
Он предупредил, что рынок остаётся уязвимым к дестабилизации, как это бывает после китайского нового года, и рекомендовал внимательно отслеживать возобновление покупок юаня Минфином и действия Центрального банка как агента Минфина после майских праздников.
Покупки юаней для пополнения Фонда национального благосостояния запланированы на начало мая: операции начнутся с 8 мая, ежедневный объём Минфин объявит дополнительно.
Аналитики Совкомбанка оценивают, что в мае покупки по бюджетному правилу могут составлять порядка 20 миллиардов рублей в день (с учётом корректировок со стороны ЦБ — около 15 миллиардов). При этом из‑за значительных экспортных продаж (примерно $47–49 млрд) в мае возможно небольшое укрепление рубля — около 1% по среднему курсу.
«Эти покупки, по сути, стерилизуют часть ликвидности, существующей на рынке, не предоставляя ничего взамен. И мы считаем, что это фактор, за которым имеет смысл в рамках процентных ставок внимательно следить. Он может быть тоже краткосрочным дестабилизирующим».
Комментируя обсуждаемые мер по налогу на сверхприбыль банков, Пьянов отметил, что на данный момент отрасли не привлекаются к проработке потенциального налога. Он также подчеркнул, что банкам потребуется дополнительный капитал для выполнения требований Центробанка по восстановлению базельских надбавок, и что введение такого налога может сократить кредитование экономики, уменьшая кредитный импульс.
