В понедельник рубль демонстрирует уверенное укрепление и держится неподалёку от локальных максимумов, установленных на прошлой неделе. Поддержку национальной валюте обеспечивает активная реализация экспортной выручки за российскую нефть, проданную по повышенным весенним ценам.
Дополнительным фактором в пользу рубля на текущей неделе выступают продажи иностранной валюты экспортёрами в преддверии Единого налогового платежа, который предстоит 28 апреля. К 14:30 мск пара юань/рубль с расчётом «завтра» на Московской бирже находилась в районе 11,03, рубль укреплялся примерно на 0,7%. Беспоставочная пара доллар/рубль с расчётом «завтра» торговалась около отметки 75 рублей, что соответствовало росту российской валюты примерно на 0,8%.
На международном валютном рынке форекс пара доллар/рубль находилась вблизи уровня 75,35, по оценкам LSEG, что означало укрепление рубля примерно на 0,9%.
Пара евро/рубль на форексе находилась в районе 88,60, и рубль также прибавлял около 0,9%.
С начала апреля российская валюта на форексе усилилась примерно на 7,3% к доллару США и на 5,7% к евро. На Московской бирже за тот же период рубль укрепился к юаню примерно на 6%.
В середине прошлой недели курс рубля на внешних площадках достиг около 74,65 за доллар, что стало максимальным значением с мая 2023 года, а курс порядка 87,95 за евро оказался наивысшим с июня прошлого года. Биржевой курс к юаню выходил к уровню 10,96 рубля, максимуму примерно за два месяца.
По оценкам аналитиков банка «Санкт‑Петербург», при отсутствии новых значимых факторов курс пары юань/рубль на бирже может оставаться в диапазоне 11,00–11,25.
Существенную поддержку рублю обеспечивает повышенный приток экспортной валютной выручки от продаж российского углеводородного сырья по высоким весенним ценам. При этом этот поток иностранной валюты сейчас не поглощается механизмом бюджетного правила, действие которого было приостановлено в марте.
Ожидается, что в третьей декаде апреля приток экспортной выручки традиционно возрастёт, так как компании‑экспортёры готовятся к проведению Единого налогового платежа в следующий вторник.
По расчётам, объём мартовского налога на добычу полезных ископаемых, который войдёт в состав апрельского Единого налогового платежа, может составить около 700 миллиардов рублей против 327 миллиардов рублей месяцем ранее. Рост мировых ценовых бенчмарков на фоне конфликта на Ближнем Востоке привёл к тому, что рублёвая налоговая цена российской нефти в апреле поднялась до многолетних максимумов, почти в полтора раза превысив ориентир, заложенный в бюджете. Это сулит повышенный приток средств под расчёты с бюджетом и в следующем месяце, что способно сгладить риски скорого возобновления покупок валюты Минфином, о возможности которых ранее упоминал глава ведомства Антон Силуанов.
По мнению Владимира Евстифеева из банка «Зенит», ожидаемый объём поступающей валютной выручки может одновременно покрыть и потребности бюджетного правила, и внутренний спрос на иностранную валюту, особенно с учётом умеренной активности импортёров.
С начала понедельничной сессии ключевые сорта нефти дорожают более чем на 5%. Инвесторы опасаются, что соглашение о прекращении огня между США и Ираном может быть сорвано после задержания американской стороной иранского грузового судна, в то время как судоходство через Ормузский пролив остаётся фактически заблокированным.
Нефть марки Brent торгуется вблизи $95 за баррель, что примерно на 5,2% выше уровня закрытия предыдущих торгов, при этом в течение дня цена поднималась до $97,50 за баррель.
В центре внимания участников российских финансовых рынков находится заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно‑кредитной политики, которое состоится в пятницу. Для рубля это событие несёт риски очередного снижения ключевой ставки и более мягких сигналов со стороны регулятора, что формально способно ухудшить привлекательность национальной валюты с точки зрения доходности вложений в рубловые инструменты.
Владимир Евстифеев полагает, что нулевая недельная инфляция и снижение инфляционных ожиданий населения в апреле повышают вероятность более быстрого темпа снижения ключевой ставки.
