Кредитование малого и среднего бизнеса сократилось — причины и последствия

Снижение объёма кредитования и структура портфеля

В 2025 году банки выдали малому и среднему бизнесу (МСБ) 14,5 трлн руб. — это на 14,9% меньше, чем в 2024 году. Общий кредитный портфель МСБ вырос за год на 1,7% до 14,8 трлн руб., но в реальном выражении, с учётом инфляции, это сокращение.

Половина организаций, формально относимых к МСБ, фактически входит в состав крупных структур. Портфель такой «квази‑МСБ» вырос с 7,3 до 7,9 трлн руб., тогда как портфель действительно малого бизнеса сократился с 7,2 до 6,9 трлн руб. (−4,2%). Доля реального малого бизнеса в общем портфеле впервые опустилась ниже половины и составила около 47%.

В традиционных отраслях реального МСБ наблюдается сжатие: в торговле кредитный портфель уменьшился на 18,5%, в секторе транспортировки и хранения — на 13,8%.

Рост проблемных долгов и дефолтов

Качество кредитного портфеля ухудшилось. Уровень дефолтности в малом и микробизнесе за последний год вырос на 2 п. п. и достиг примерно 10%. За год в дефолт вышли около 0,5 трлн руб. кредитов МСБ, причём 60% из них пришлись на микропредприятия.

Доля проблемных кредитов МСБ в целом выросла с 5,9% до 7,6% с начала 2025 года. Для «настоящего» малого бизнеса доля проблемных кредитов к концу года достигла примерно 17,8% (около 1,3 трлн руб.), что на 5,6 п. п. больше, чем годом ранее.

Причины ухудшения ситуации

Малый и микробизнес остаётся наиболее чувствительным к текущим условиям: падает спрос, растут просрочки, усиливается налоговая нагрузка. С начала года ставка НДС повышена с 20% до 22%, а порог по выручке, при котором НДС нужно платить, снижен с 60 млн руб. до 20 млн руб. Кроме того, компании сталкиваются с задержками платежей и корректировкой инвестиционных планов крупных клиентов.

Куда идут предприниматели и к чему это ведёт

При ограничении банковского кредитования бизнес всё активнее обращается к микрофинансовым организациям (МФО). В 2025 году МФО выдали микрозаймы бизнесу на сумму примерно 149 млрд руб. — это рост примерно на 15% по сравнению с предыдущим годом; значительная часть средств пришлась на продавцов на маркетплейсах. При этом без льготных государственных программ ставки по микро займам для бизнеса могут достигать 30–50% годовых.

Сочетание падающего спроса, роста неплатежей и усиления налоговой нагрузки создаёт замкнутый круг: ухудшающееся финансовое состояние компаний снижает их кредитоспособность, что в свою очередь ещё сильнее ограничивает доступ к финансированию.

Выводы

Сокращение банковского кредитования и рост проблемных долгов указывают на нарастающее давление на реальный малый бизнес. Без мер поддержки и улучшения макроэкономических условий доступность дешёвого финансирования в ближайшее время вряд ли восстановится.